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Guindos anticipa algunos detalles sobre la fórmula de las conversiones

¿Cómo será el canje de las preferentes de Bankia, Novagalicia y Catalunya Caixa?

Los 4.470 millones de euros en preferentes de los bancos rescatados serán canjeados por activos que tengan liquidez y que compensen "de alguna manera las desventajas que tenían las preferentes", ha asegurado Guindos en una entrevista concedida a Efe.

  • meneame

El presidente de Bankia, Jose Ignacio Goirigolzarri, durante una comparecencia ante la prensa - Cinco Días

Pablo M. Simón - Madrid - 19/08/2012 - 15:44

El culebrón de las preferentes toca a su fin, pero aún le quedan los últimos coletazos. El ministro de Economía, Luis de Guindos, ha dado una serie de pistas sobre las negociaciones del Gobierno con Bruselas sobre cómo los dueños de estas participaciones participarán en el coste de los saneamientos de Bankia, Novagalicia y Catalunya Caixa.

En una reveladora entrevista concedida a la agencia Efe, Guindos ha reiterado lo que ya se conocía: el Gobierno endurecerá las condiciones de comercialización de las participaciones preferentes, un híbrido entre deuda y capital que se vendió al por mayor entre pequeños clientes de oficina. La inversión mínima será de hasta 100.000 euros y se tomarán medidas para que los pequeños inversores queden avisados de que esta deuda eterna no es un depósito ni nada que se le parezca. La ley estará lista el próximo viernes 24 de agosto.

La gran novedad, sin embargo, está en los comentarios que ha hecho el ministro sobre el problema actual y no el potencial. Unos 120.000 pequeños inversores están atrapados en unas participaciones que no pueden vender (al menos, fácilmente), que no pagan intereses y cuyo valor se ha devaluado más de un 50% respecto al precio al que las compraron. Son los casos de los 3.057 millones en preferentes vendidas por Bankia -es decir, las de Caja Madrid de 2009 (3.000 millones), de La Caja de Canarias (30 millones) y de Caixa Laietana (27)-, los 903 millones de Novagalicia (de varias emisiones de Caixa Galicia y Caixa Nova) y los 510 de Catalunya Caixa (de emisiones de Caixa Catalunya y Caixa Manresa de 1999, 2001 y 2005).

El ministro ha asegurado a Efe que las negociaciones con Bruselas continúan y no ha confirmado que finalmente vaya a imponerse la conversión de esta deuda perpetua en bonos sénior, la opción que más beneficia, al menos a priori, a los clientes. Pero de sus palabras se deduce que la opción de una recompra con un fuerte descuento -como señala el pliego de condiciones o MoU (según sus siglas en inglés) firmado para recibir los hasta 100.000 millones con los que rescatar a parte del sector financiero español- pierde fuerza.

Esta información es de especial interés para los dueños de preferentes de Novagalicia y CatalunyaCaixa, puesto que, al carecer de acciones cotizadas a diferencia de Bankia, el abanico de opciones se reducía, de entrada, a dos. Primera, recomprar esas participaciones con un fuerte descuento respecto al valor inicial, lo que cerraría la puerta una eventual recuperación de la inversión en el futuro. O, segunda, convertirlas en otros títulos que sí posibiliten recibir una compensación en los años venideros.

Guindos ha señalado que el producto que recibirán a cambio los inversores tendrá liquidez; es decir, que podrá venderse en el mercado secundario, "algo que ahora no ocurre con las preferentes", y tendrá unas condiciones "que compensen de alguna manera esas desventajas que tenían las preferentes", según recoge Efe.

Quita obligatoria

Lo que sigue estando claro es que los ahorradores sufrirán una quita. Es decir, no recibirán en un principio todo el dinero que invirtieron en las preferentes. El MoU es totalmente taxativo en este punto: los dueños de preferentes deben deben contribuir al saneamiento de las entidades nacionalizadas. Hasta han sufrido quitas aquellos que compraron deuda eterna de bancos perfectamente capitalizados y que a día de hoy continúan pagando religiosamente el interés de sus preferentes, como Banesto. También los que adquirieron participaciones de CAM registran minusvalías latentes respecto a su inversión inicial, si bien Sabadell les ha dado la posibilidad de recuperar una parte adicional siempre que mantengan las acciones que han recibido a cambio.

Fuentes conocedoras de las negociaciones han confirmado a este periódico que el objetivo es que los inversores, pese a que recibirán un producto valorado por debajo de su inversión inicial, puedan recuperar la mayor parte de su dinero si se mantienen fieles a la entidad en los próximos años. Es decir, se compensaría con pagos futuros si se quedan con el producto en el que se transforman las preferentes.

También hay que recordar, y debería tenerse en cuenta a la hora de calcular la compensación, que los ahorradores que compraron las preferentes vendidas en 2009 se han embolsado intereses superiores a los ofrecidos por los depósitos. Eso sí, hasta que dichos títulos entraron en impago. Solo un ejemplo: las preferentes de Caja Madrid han abonado desde el verano de hace tres años y hasta el pasado 7 de julio una rentabilidad anual del 7,5%. Un inversor que adquirió 100.000 euros ha recibido por tanto unos 20.600 euros en intereses.

El propio ministro y algunos directivos de los propios bancos afectados, como los de Novagalicia, han reconocido que las preferentes se vendieron en algunos casos sin las garantías pertinentes, de ahí que siempre quede la posibilidad de reclamar. Primero, ante la propia entidad y después ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).


Comentarios

  • 1 juan jesus rodriguez boullosa - 10-11-2012 -19:10:07h

    porque novagalicia banco no me dice de una vez las minusvalias que tengo, tanto en obligaciones subordinadas como participaciones preferentes, para yo asi aflorar esas minusvalias y poder compensarlas con otras plusvalias obtenidas en otros conceptos, como planes de pensiones que asi rescataria con menor penalizacion.

  • 2 Mar - 23-08-2012 -18:45:16h

    Entidades habian pasado a bombo y platillo volante, en los medios, los test de estress, estaban perfectas , tienen una solvencia extraordinaria, y sorpresa, que casualidad que de repente, de golpe y porrazo,dejan, raro,raro,raro, o mas bien claro,claro,claro,delitos provocados por algo,alguien,deliberadamente,quienes, inteligencia economica, quizas, algunos en concreto

  • 3 Mar - 23-08-2012 -18:43:07h

    El sector financiero,la economia debe tener estabilidad,prosperidad y crecimiento. Para las entidades y todos, contribuyentes, que a la vez son ahorradores,consumidores, hipotecados, es mejor poner esos bienes en arrendamiento,que son flujos,y emitir productos y cedulas de arrendamiento,que es capital. Hasta que se puedan ir vendiendo por precio de adquisicion,no deteriorando su valor.Ponerlos en arrendamiento a traves de como tienen algunas entidades .Hasta que se puedan ir vendiendo por precio de adquisicion, con estabilidad y crecimiento. O es que hay unas sociedades de capital, que son las que quieren re-adquirir esos bienes a precio de saldo, a costa de ahorradores,contribuyentes,hipotecados para algo en concreto

  • 4 Melquisede - 23-08-2012 -16:46:52h

    Porque para esto hacemos un comunismo de verdad y libertad de verdad,sin hacer mamonadas. Ya no creo en occidente, en el ser humano. No creo en nada de este mundo, comprendo a los muyahidines. Relacionar la violencia con la ideología del islam político es deshonesto por ambas partes, tanto del lado musulmán como del no musulmán. Conozco la historia lo suficiente para saber que todo movimiento político cae en algún momento en la tentación de recurrir a la violencia. Ha habido a lo largo de la historia terrorismo puritano, terrorismo jacobino, terrorismo nihilista, terrorismo anarquista, terrorismo sionista terrorismo hinduista y terrorismo confuciano. Podría alargar la lista y señalar que los hombres que hicieron de esto una teoría profundamente elaborada, como Bakunin o Georges Sorel, no pensaron en ningún momento en el islam

  • 5 Abraham - 22-08-2012 -18:00:09h

    Que se dejen de leches.No mamen wey.Nos plantamos .Ahorradores no aceptan chalaneos.Os digo que ha habido delito una concertacion,prevaricacion,prevalimiento, entre bde,cnmv,comision europea, politicos, diputados,alguna gente de usa, consultoras,inmobiliarias,intermediarios,bufetes, Deben detenerlos ipso facto. Va a ser el macroproceso del siglo. Responsabilidad civil y penal.Es todo una gran patraña.Sembrar la plaga para luego vender el insecticida.Toda la crisis es eso una operacion de inteligencia economica contraria a estabilidad y crecimiento.Estaba preparado,operacion de pseudointeligencia economica, guerrilla,contraguerrilla, insurgencia y contrainsurgencia.Ese era el vellocino de oro, de algunas especies de argonautas sin escrupulos,dementes,todo va encajando,constelacion hidra,cangrejo,cancer.Esto estaba preparado de antemano,fusion toxica de cajas,cloacas.Adquirir deuda publica y de autonomias con ahorros.Hacer falsos test de estres y que pasen entidades.Posiciones cortas,osos,vender a prestamo algo que no tienes para luego recomprarlo mas barato.Posiciones de compra,toros, a credito con garantia de propias acciones para ejecutarlas cuando salten garantias.Es todo una gran patraña. Que estan haciendo con los intereses impagados,consultorias,bufetes,intermediarios. Por tanto el ahorro del nominal integro, mas otro tanto completo, por indemnizacion por daños,morales,economicos,salud. Malversacion,falsedad,estafa,fraude,prevaricacion,prevalimiento.Si eres un contribuyente de misma forma o menos que los ahorradores,para lo bueno y para lo malo,si yo no utilizo un servicio publico que abono y otro si lo utiliza porque me tengo que hacer cargo.Esto es un acto de terrorismo, sicarismo financiero .Los ahorradores no cualificados no consintieron nada,hay prevalimiento,quien se vale o sirve de alguien,prevaliendose el culpable de una situacion de superioridad que coarte la libertad de la victima en ventaja y provecho propio y eficaz para coartar o condicionar la libertad de eleccion.Desnivel notorio entre posiciones de ambas partes, en el que una de ellas en situacion de inferioridad, restringe su capacidad de decidir libremente lo que convierte su comportamiento en abusivo dada la desproporcion o asimetria entre las respectivas capacidades volitivas que determinan una situacion de inferioridad de la victima.El autor del delito se aprovecha de una concreta y especial situacion de superioridad,confianza,prestigio o potestad con respecto a la victima para poder cometer con exito el acto criminal.El culpable utiliza esa particular posicion frente al afectado como un medio o factor que facilite la comision del delito y la consecucion de sus propositos criminales.Esta situacion es circunstancia agravante de la responsabilidad criminal en el delito.El culpable se aprovecha positivamente de las ventajas y prrerogativas que posee con respecto a la victima por razon de esa posicion de superioridad para asi lograr,cometer o facilitar la comision del acto delictivo.Prevalerse de la confianza otorgada al autor por la victima,prevalerse de un cargo o potestad publico o privado,que el culpable ostenta, valiendose de superioridad instrumental en la cual el autor del delito se sirve de instrumento que efectivamente le eleve a una posicion de mayor fuerza frente al atacado.Prevalerse de la confianza otorgada por la victima.Se aprecia la existencia de una relacion personal continuada entre ambos,que ademas se ve fortalecida por el otorgamiento de una confianza especial por parte de la victima que implicaria un deber de bona fides,respeto de la confianza entregada de parte del delincuente como asesor.Este se vale de esa particular posicion de superioridad para cometer o facilitar la comision del delito.Prevalimiento del cargo o funcion publica ostentada por el culpable,cualquier situacion en la que el autor se encuentre investido de potestad o funcion publica pudiendo ser esta permanente o accidental,retribuida u honorifica,con aprovechamiento de las ventajas que el caracter publico le otorga al autor para la comision del delito.Prevalimiento de aprovechamiento malintencionado de una situacion de superioridad como el abuso de situacion de necesidad de la victima o el prevalimiento de relaciones profesionales entre los involucrados.. Por tanto el ahorro del nominal integro, mas otro tanto completo, por indemnizacion por daños,morales,economicos,salud. Responsabilidad civil y penal. El juicio ya esta ganado, y van a ir a la carcel un centenar de gentuza, gestores, funcionarios, directores generales,comunidad de Madrid,gestores, presidentes, directores de sucursales,partidos politicos,gobierno, supervisores,cnmv,bde,frob,,inspectores, la comision europea,los que hicieron test de estres que pasaban entidades, zarzuela, que nombraba consejeros,responsabilidad civil y penal, otros han ido a la carcel por menos. Nos sobran los motivos,la entidad tiene prohibido comercializar un toxico a un ahorrador no cualificado que no comprende terminologia especifica,con delito de prevalimiento. Mal de muchos consuelo de tontos. Si te roban torticeramente,delictivamente y sabes quien ha sido y donde tienen lo que te han robado,pues eso.

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