Una fórmula para sacar partido de la volatilidad de los mercados

La firma especializada en productos cotizados Source y el banco de inversión Nomura han lanzado el nuevo ETF Nomura Voltage Mid-Term Source ETF para el índice Nomura Voltage Strategy Mid-Term. Se trata del primer ETF europeo vinculado a la volatilidad que adopta un enfoque táctico de cara a este factor, lo que permite al inversor capturar picos de volatilidad reduciendo al mismo tiempo los costes que conlleva una situación constante de larga volatilidad. El nuevo producto complementa al S&P 500 VIX Futures Source ETF, que salió el año pasado al mercado como el primer ETF europeo con exposición a la volatilidad.

Para los inversores en renta variable, la volatilidad suele considerarse un activo atractivo desde la perspectiva de la cobertura por su comportamiento en mercados castigados, donde suele experimentar picos muy marcados. Voltage tiene como objetivo capturar picos de volatilidad, mitigando al mismo tiempo el coste del mantenimiento sistemático de una situación de larga volatilidad. Ofrece una exposición ajustada según volatilidad al Índice S&P 500 VIX Mid-Term Futures, banco de pruebas para medir la volatilidad de elevada liquidez y transparencia, repartiendo los activos entre este índice y las Letras del Tesoro estadounidenses a 3 meses.

El porcentaje destinado al índice puede ir del 0% al 100% y depende de la volatilidad del mismo. Cuanto mayor sea su volatilidad, mayor será el porcentaje asignado. Esto permite adoptar un modelo táctico reactivo, que se reequilibra a diario a diferencia de las opciones convencionales y de la mayoría de los instrumentos OTC con volatilidad.