La Bolsa de Atenas baja el 6% y salpica al resto de los mercados europeos

Hace dos semanas fue Dubai; esta semana es Grecia. Los problemas de las finanzas públicas se han convertido en foco de inestabilidad para los mercados y ayer las dudas sobre la solidez de las cuentas públicas griegas provocaron una verdadera tormenta financiera en este país, miembro del euro, y pérdidas en los mercados europeos. Si el lunes S&P ponía a la deuda soberana griega, cuya calificación es de A-,en perspectiva negativa, anticipo de un recorte de rating, ayer Fitch rebajó la calificación a BBB+. Este nivel está tres escalones por encima de la deuda basura y dos sobre el mínimo que fija el BCE para que las instituciones financieras puedan utilizar la deuda como colateral en sus operaciones de financiación.

El efecto en los mercados, que llevaban castigando a Grecia varias sesiones, fue demoledor. El tipo de interés de la deuda a dos años se disparó 58 puntos básicos hasta el 2,618%, según los datos de Bloomberg, y la Bolsa se desplomó un 6,04%. Numerosas entidades financieras griegas sufrieron pérdidas entre el 8 y el 10%, y el diferencial de la deuda griega a 10 años respecto a la alemana se ensanchó hasta 221 puntos básicos, o un 2,21%. Con todo, estos niveles no han llegado a los extremos registrados en anteriores episodios de la actual crisis.

La inestabilidad griega se trasladó a los mercados de valores. El Ibex había abierto la sesión en zona de máximos, pero con el paso de las horas perdió pie y, tras hacer mínimo intradía en 11.758 puntos, cerró en 11.808,9, con una caída del 1,69% que impide, una vez más, que la Bolsa supere los 12.000 puntos por un margen significativo. En Europa, el Euro Stoxx 50 registró una caída del 1,62%. Y en Estados Unidos, el Dow Jones bajó el 1%, el S&P el 1,03% y el Nasdaq el 0,76%.

Pese a las fuertes turbulencias en Grecia, y a que es la primera vez que afectan de forma directa a un miembro de la zona euro, el efecto de éstas llegó más mitigado a otros mercados. El euro bajó frente al dólar, aunque de forma moderada: un 0,84% para cotizar a última hora de ayer en los 1,47 dólares por euro. Y en el mercado de deuda se ensancharon los diferenciales que se pagan en los mercados de la Europa periférica. Los diferenciales de Italia, Irlanda y Portugal con el bono alemán se ampliaron alrededor de los siete puntos básicos hasta los 83, 65 y 170 puntos, El bono a 10 años español se movió poco, del 3,744% de anteayer al 3,751%, pero el diferencial con la deuda germana creció algo menos de cinco puntos básicos, hasta los 60.

Las primas de riesgo mostraron un comportamiento similar; crecieron ligeramente en todos los casos salvo en el griego. Ahora la prima de riesgo de la deuda griega es de 210 puntos básicos; lo que significa que asegurar contra el impago un bono de 10 millones cuesta 210.000 euros, cuando en julio era menos de la mitad. De hecho, la prima de riesgo griega está por encima de la turca, en 194 puntos, según datos de Bloomberg.