NH se dispara en Bolsa tras revisar su alianza con la china HNA

NH abarata la entrada del grupo chino HNA a su capital. La compañía anunció hoy a la CNMV su decisión de fijar en 5,35 euros el precio de emisión de las acciones de la ampliación de capital de 61,65 millones de títulos, representativos del 20% del capital de la empresa, que va a suscribir por entero HNA. Anteriormente, cada una de estos nuevos títulos iba a tener un valor nominal de siete euros, lo que daba a la operación una valoración de 431,5 millones de euros. Ahora, con el nuevo precio, la quinta parte de NH Hoteles queda fijada en 329,85 millones.

Esta cifra, no obstante, supone una prima del 64% respecto del cierre del pasado viernes día 14 de octubre y es un 23% superior al precio objetivo medio de los analistas, según NH. Y esta es la razón de que las acciones se hayan disparado hoy en Bolsa, tras volver a cotización después de un periodo de subasta. La revalorización ha sido al final del 14,72% y ha llevado el precio de los títulos al entorno de los 3,74 euros, una cifra que todavía está muy lejos de lo que va a pagar HNA por entrar en el capital pese a la rebaja. Además, la evolución en Bolsa de NH y la situación económica habían despertados dudas sobre la operación entre los accionistas. En este sentido, el acuerdo anunciado hoy despeja las incertidumbres.

Lo mismo sucede con las garantías que HNA ha prometido aumentar como muestra de su compromiso con el acuerdo estratégico firmado con NH. Ahora suben a 25 millones de dólares (unos 18 millones de euros) y suponen un aval más de que la china completará finalmente su entrada en la hotelera española, en una operación que ha contado con el asesoramiento de Lazard. Se espera que la operación de intercambio de acciones concluya en diciembre.

La compañía no ha explicado los motivos de esta rebaja, y se limita a asegurar que esta decisión se ha tomado tras la autorización de las autoridades chinas. El Grupo HNA y NH Hoteles contempla la creación de una sociedad conjunta para el desarrollo del negocio hotelero en el país asiático, el mercado de mayor crecimiento del mundo.

"A lo largo de estos meses, ambos grupos han seguido avanzando en la creación de la sociedad de gestión hotelera conjunta en China. En este período, se han mantenido diferentes encuentros mediante el envío de delegaciones del grupo NH al país asiático", explicó NH a la CNMV. El acuerdo de desarrollo en China contempla la posible aportación a la nueva sociedad la gestión de algunos de los actuales hoteles de HNA que se adecuen a la imagen de marca y segmento característicos de NH Hoteles. La sociedad conjunta se beneficiará por tanto de los sistemas de gestión, fidelización y reservas de NH Hoteles, utilizará su marca en China y al mismo tiempo "se apoyará en el conocimiento y capacidad de acceso local del grupo HNA para identificar las mejores ubicaciones hoteleras, equipos de dirección locales y logística general del grupo en el mercado chino".

El Grupo HNA es el sexto grupo privado en China y tiene base en Haikou, según NH. La compañía cuenta con una significativa presencia en los sectores de aerolíneas, logística, servicios financieros, seguros, turismo, actividad inmobiliaria (incluyendo hoteles), gran consumo y gestión aeroportuaria. Alcanzó en 2010 unos ingresos de 7.000 millones de euros, cuenta con unos activos de aproximadamente 40.000 millones y más de 80.000 empleados.