ACS busca cerrar en breve la venta de autopistas de Abertis

Algo más de un mes después de recibir las ofertas por las nueve autopistas que ACS tiene en el extranjero, el proceso de venta entra en sus últimos pasos. El primer grupo constructor y de servicios del país espera cerrarlo 'en breve' (en unas semanas) y con Abertis como principal comprador, afirmaron fuentes de la empresa.

El proceso que lleva el banco francés de negocios Lazard avanza hacia la selección de comprador para las nueve concesiones que ACS, a través de su filial Dragados, tiene en Chile, Reino Unido, Irlanda, Portugal y Sudáfrica. De momento, entre las ofertas recibidas, al menos una no entra dentro de las aspiraciones de ACS, que es vender el paquete entero. FCC, por ejemplo, ha descartado esta opción desde el principio. Así, ha pujado fuerte por las autopistas que más le interesaban como las dos de Reino Unido, la de Dundalk (Irlanda) y la portuguesa Scut da Beira, según fuentes conocedoras del proceso. Con esta opción, FCC queda fuera de la negociación que se abre, de acuerdo con los datos proporcionados por las fuentes consultadas.

Sin embargo, Caja Madrid, que también presentó oferta indicativa por el paquete, figuraría en la fase final. Si bien la caja, que cuenta con una cartera de siete autopistas -entre ellas, participaciones en varias radiales madrileñas y la M-45- no ha recibido aún la comunicación oficial. El Santander, a través de su fondo de infraestructuras, también ha presentado oferta.

El pasado lunes, el presidente, Florentino Pérez, ya confirmó a los analistas la futura venta de estos activos que tienen un valor contable inferior a 500 millones. Y, tal como está el proceso ahora, la posibilidad de que ACS tenga que acceder a vender autopistas por separado gana enteros.

Aunque su idea es que la concesionaria de infraestructuras Abertis, en la que es primer accionista con el 24,8%, se lleve la mayor parte. Y en esta intención influye también su peso en el accionariado, como apuntan fuentes del grupo. No hay que olvidar que Abertis se formó en 2003 con la fusión de activos de Acesa (controlada por La Caixa, hoy segundo accionista en Abertis) y los que tenía Dragados en Áurea.

Abertis, por su parte, no quiere que le impongan un precio. Por eso ha contratado a Morgan Stanley para que le asesore en la valoración.

En el encargo de valoración que ACS encargó a Lazard los precios superan los 1.000 millones de euros, aunque se ha llegado a hablar de hasta casi 2.000 millones. Aunque en el sector se ha interpretado este encargo como un paso para que los competidores pusieran precio a las autopistas y que luego ACS lo usara para negociar con Abertis. En cualquier caso, la venta traerá importantes plusvalías al grupo, ya que ingresar más de 1.000 millones supone dos veces el valor contable de las concesiones. Y llegarían en buen momento tras haber cerrado el lunes la compra de otro 10% en Unión Fenosa para llegar al 34,5%. En total, invertirá 3.224 millones.

El problema que han visto las competidoras es que se trata de participaciones que no dan el control de las autopistas, salvo en dos chilenas. Por este motivo, Cintra no ha acudido y a Acciona y a Sacyr sólo les interesarían las cuatro de Chile.