Loterías. La gran oportunidad para el particular
La OPV de Loterías y Apuestas del Estado (LAE) será la más importante por tamaño de las anunciadas hasta la fecha. El presidente de la compañía comentó en el pasado mes de abril que saldrá al mercado con una valoración cercana a los 21.000 millones. Las últimas estimaciones barajadas por los expertos se mueven sobre los 23.000 y 25.000 millones. Así, LAE se convertiría en la primera empresa de juegos de azar del mundo, superando al gestor de casinos Las Vegas Sands, con una capitalización de 21.120 millones.
La privatización de Loterías responde a la necesidad del Gobierno de reducir el déficit público hasta el 6% del PIB este año, y hasta el 4,4% en 2012. En base a los precios iniciales que se manejan, el Ejecutivo podría obtener entre 6.900 y 7.500 millones de euros por la venta del 30% del capital.
Pese a que aún quedan meses para el estreno, previsto para el próximo octubre, Loterías ha despertado un fuerte interés. En parte, porque hay expertos que han resaltado el atractivo de su negocio, relativamente estable durante la crisis y sin deuda; más de la mitad de sus ingresos los genera con las ventas de Navidad.
A diferencia del resto de las ofertas planteadas para el resto del año, a excepción de Bankia y Banca Cívica, Loterías dará entrada al inversor particular; el tramo minorista oscilará entre el 40% y 60% de los títulos que se destinarán en la colocación. Como reclamo, el presidente de LAE, Aurelio Martínez, ha prometido una alta rentabilidad por dividendo y ha planteado por primera vez en España la posibilidad de distribuir un dividendo mensual.
El Gobierno ha elegido a Rothschild como asesor financiero de la OPV. También apoyarán la colocación los despachos Clifford Chance y Uría Menéndez, y la consultora PwC.